Davivienda

Derechos del cliente

• Sin perjuicio de los derechos consagrados en otras disposiciones, el cliente tendrá todos los derechos consagrados en la Ley 1328 de 2009. 
• El cliente tiene derecho a recibir la información transmitida al Banco de La República. La nota de liquidación y el mensaje Swift de la operación. Esta Información será enviada a los correos electrónicos registrados para tal fin. 
• Por la definición del producto, el comprador de la opción (cliente) tiene el derecho, mas no la obligación, a ejercer o no la venta de divisas al precio strike pactado.

Obligaciones del cliente

• Actualizar por lo menos una vez al año la información suministrada.
• En el evento de no recibir oportunamente el estado de cuenta debe solicitar la información concerniente a su facturación, sin omitir el pago de sus obligaciones.
• Cumplir las demás obligaciones contempladas en la Ley 1328 de 2009.
• Realizar el pago de la prima conforme a lo acordado el día de la negociación de la operación.
• En caso en que el comprador de la opción (cliente) ejerza el derecho a comprar las divisas, el Banco Davivienda podrá solicitar documentación que soporte la operación junto con cualquier información adicional que considere necesaria para cumplir con el régimen cambiario y sus procedimientos de control interno.

Contratos

• Para celebrar operaciones de opciones sobre divisas se debe tener firmado un contrato marco, el cual es un documento de entendimiento entre el Banco Davivienda S.A. y el cliente, donde los firmantes plasman las reglas de juego ante la eventual celebración de productos derivados. Es un requisito indispensable de la Superintendencia Financiera de Colombia para celebrar contratos sobre derivados financieros.

Consecuencias derivadas del incumplimiento

• El pago de la prima, que permite realizar el cierre efectivo de la operación es de obligatorio cumplimiento por parte del comprador de la opción (cliente) y se realiza el mismo día en que se celebra la operación por medio del débito a cuenta autorizado a través de carta de instrucciones. 
• En el momento del vencimiento de la operación, el comprador de la opción (cliente) tiene el derecho a realizar la venta de divisas con el precio Strike pactado. En caso en que este no le favorezca, puede optar por no ejercer este derecho y realizar la venta en el mercado Spot, de forma tal que siempre va a vender al mayor precio. 
   

Condiciones para acceder al producto

• El cliente debe estar vinculado al Banco Davivienda.
• Tener firmado el contrato marco: Es un documento de entendimiento entre el Banco Davivienda S.A. y el cliente, donde las partes establecen las condiciones de negociación ante la eventual celebración de productos derivados. Es un requisito de la Superintendencia Financiera de Colombia para celebrar operaciones sobre derivados financieros.
• Tener pagaré firmado con el Banco.
• Monto máximo: Determinado por la capacidad del pago de la prima.
• Monto Mínimo: USD $10.000.
• Plazo mínimo: 3 días.
• Plazo máximo: 1 año o mayor de acuerdo con perfil del cliente. 

Riesgos

• De acuerdo con el Manual de Administración de Riesgos Financieros del Grupo Bolívar (MARF), los siguientes riesgos son inherentes a este tipo de productos y deben ser comprendidos y tenidos en cuenta por los clientes en el momento del cierre de este tipo de operaciones. 

Riesgo de mercado

• Se define como la incertidumbre acerca del valor futuro de una inversión, compromiso, derecho u obligación, como consecuencia de movimientos adversos en las condiciones de los mercados financieros y factores de riesgo tales como tasas de interés, tipos de cambio, precio, entre otros. 

Riesgo de liquidez

• Es la contingencia de no poder cumplir plenamente de manera oportuna y eficiente los flujos de caja esperados e inesperados, vigentes y futuros, sin afectar el curso de las operaciones diarias o la condición financiera de la entidad. 

Riesgo de crédito

• Es la posibilidad de que una entidad incurra en pérdidas y se disminuya el valor de sus activos como consecuencia de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones. 
• En las operaciones de cobertura, a diferencia de lo que sucede con los préstamos convencionales, la magnitud de este fluctúa en función de los cambios en la tasa de cambio. 

Riesgo de contraparte

• Pérdida potencial que se registra con motivo del incumplimiento de una contraparte o caliente en una transacción financiera y/o en alguno de los términos o condiciones de una transacción.

Riesgo operacional

• Posibilidad de incurrir en pérdidas por deficiencias, fallas o inadecuaciones en el recurso humano, los procesos, la tecnología, la infraestructura o por ocurrencia de acontecimientos externos que afecten la normal operación del cliente y/o del Banco.

Condiciones para cancelar el producto

• Toda operación celebrada con la tesorería debe cumplirse bajo las condiciones pactadas.
• Con el fin de poder realizar el cierre de la operación, el comprador de la opción (cliente) debe realizar el pago de la prima con el poder celebrar la operación. 

Recomendaciones de uso

• Las operaciones de opciones se podrán ser cumplidas de la siguiente manera:
  • Débito / abono a la cuenta del primer beneficiario.
  • Cheque de gerencia a nombre del primer beneficiario.
  • Transferencia vía Sebra a nombre del primer beneficiario.

Medidas de seguridad

• El área jurídica del Banco cuenta con especialistas que permiten realizar negociaciones de acuerdo con las necesidades y la situación de cada cliente, al tiempo que cubre de riesgos a la entidad bancaria.
• El área de riesgo se encarga de la asignación de cupos para los clientes y de la vigilancia de estos.
• El back office del Banco está encargado de realizar el seguimiento de cada operación con el propósito de mitigar el número de operaciones incumplidas y disminuir los riesgos tanto al Banco como a los clientes.

Características

• Dentro de estas operaciones se encuentran las opciones sobre divisas, las cuales son una alternativa de cobertura cambiaria mediante el cual el cliente y el Banco Davivienda se comprometen a la compra y/o venta de un monto específico de dólares en una fecha futura a un precio establecido. Este producto le permite realizar acuerdos de compraventa en el exterior y garantizar la tasa de cambio eliminando riesgos para su empresa.
• Una opción sobre divisas es el derecho (mas no la obligación) a comprar o vender en el futuro a un precio pactado al inicio de la operación. A diferencia de los Forwards, en las opciones se realiza una transacción en el momento de su contratación lo que permite tener el derecho a realizar la venta en un futuro y no una obligación. Así el que compra la opción paga una prima por disfrutar del derecho adquirido mientras que quién lo vende, cobra la prima y tiene la obligación de aceptar el ejercicio del derecho adquirido. 
• Es importante tener en cuenta que actualmente el Banco solo realiza este tipo de operaciones con opciones europeas (posibilidad de ejercer el derecho solo hasta el día del vencimiento) y sobre dólares americanos (USD). 
• El cliente (comprador opción) define:
  • Plazo: Días, meses, etc., o fecha de cumplimiento.
  • Monto para negociar en la divisa o producto.
  • Modalidad de cumplimiento: Con entrega o sin entrega de la divisa o producto.
  • Precio Strike. (Precio futuro.)
• De acuerdo con las condiciones del mercado el Banco (vendedor opción) define:
  • Prima: Depende de la tasa Spot (precio hoy dólar), tasa pactada (precio Strike), volatilidad, plazo, tipos de interés y valor.
• Vale la pena resaltar que el pago de la prima se realiza el día en que se celebra la operación; por lo tanto, se debe presentar una carta de instrucciones autorizando el débito. 
• A diferencia de los Forwards, existe absoluta certeza sobre el costo real de la cobertura con el pago de la prima en el momento en que se realiza la operación.
• Ofrecen flexibilidad pues permite que se elija el precio de ejercicio que se ajuste a su presupuesto.

Beneficios

• El vendedor está obligado a cumplir con la operación si el comprador ejerce su derecho en el momento de vencimiento de la misma. Por esta razón, el riesgo económico es mayor para la contraparte que vende la opción.
• El costo máximo para usted siempre será la prima pagada (prima x el monto en dólares). Dado el caso en que las condiciones de mercado en el momento del vencimiento de la opción no le favorezcan no ejercerá su derecho y resignará la prima previamente pagada.

Tarifas y costos

• La prima que se paga en el momento de celebrar la operación, la cual depende directamente del plazo, volatilidad del mercado, precio spot, precio Strike, entre otros.
• En el caso en que el comprador de la opción (cliente) ejerza su derecho a vender las divisas, en el momento de realizar el abono de los recursos en el equivalente en pesos, se realizará el cobro de la comisión por mensaje Swift equivalente a USD $20 a la TRM del día + IVA.